很快審計團隊進場。
普華永道派了三十人的團隊,把檸檬科技翻了個底朝天。
財務部被折騰得夠嗆。
“凱文總監,這筆2000年的研發費用,憑證不全,需要補。”審計經理說道。
“那是十三年前的賬了!當時公司才幾個人,哪有什麼正規憑證?”
“那就寫說明,讓甘先生簽字確認。”
法務部這邊也在忙。
“羅伯特總監,2005年和摩托羅拉的合資協議,補充條款在哪裏?”
“在保險櫃,我去拿。”
“所有專利文件,都要重新覈對登記號。”
連技術部門都被查。
“大衛總監,這臺原型機的研發日誌,爲什麼缺了三天記錄?”
“那三天我在醫院做闌尾手術!”
“那也要補說明,證明那三天沒人動過核心技術。”
審計持續了三週。
普華永道最終出具了無保留意見的審計報告,這是最好的結果。
接着,招股書撰寫開始。
高盛的投行家和檸檬的公關團隊一起,關在會議室裏寫故事。
“不能光寫財務數據,要寫願景。”高盛的文案專家說,“投資者買的是未來。”
麗莎問:“怎麼寫?”
“比如這樣:‘檸檬科技不僅僅是一家計算機制造商,我們是數字時代的建築師,致力於讓每個人都能享受科技帶來的自由與創造力。'”
“會不會太虛了?”
“要的就是這種虛。實的數據後面有,但開頭必須拔高。
寫了兩天,初稿出來。
蘇寧看了直皺眉。
“太花哨了。我們做實事的企業,不用這麼吹。”
“老闆,資本市場就喫這一套。”高盛的人解釋,“IBM上市時,招股書也這麼寫的。”
“我們是檸檬,不是IBM。”蘇寧拿過筆,自己改。
他把那些華麗的詞藻刪掉,換上實在的內容:
“檸檬科技通過持續創新,爲個人和企業提供高效、可靠的計算機及通訊解決方案。過去十四年,我們的產品幫助超過五千萬用戶提升工作效率……………”
改完後的招股書樸實多了,但數據紮實,邏輯清晰。
“就這樣。”蘇寧拍板。
“是!老闆。”
5月25日,招股書提交給美國證券交易委員會(SEC)。
一週後,SEC的質詢函來了??整整四十二個問題。
“第7條:請詳細說明與中國內地技術合作項目的具體內容,是否涉及核心技術轉移?”
“第18條:解釋市場份額數據來源,是否有第三方驗證?”
“第31條:披露所有未決訴訟及潛在法律風險......”
法務部連夜準備答覆。
最麻煩的是中國市場的問題。
“老闆,SEC明顯是在找茬。”羅伯特說,“他們問的細節太細了,有些涉及商業機密。”
“能答的就答,不能答的解釋原因。”蘇寧說,“但態度要配合。現在不能和SEC硬頂。
答覆提交後,SEC又來了第二輪問題......
這次只有八個,但更尖銳。
“關於反壟斷風險,貴公司有何具體應對措施?”
“如果美國政府限制與中國技術合作,對公司營收影響如何量化?”
這已經超出一般上市問詢的範疇了。
蘇寧親自參與起草答覆:
“關於反壟斷風險,檸檬科技始終保持開放合作態度,已投資扶持多家競爭對手(如蘋果公司),並與摩托羅拉、IBM等企業建立廣泛合作,促進市場良性競爭。”
“關於中國業務,所有合作均符合美國出口管製法規,且該部分營收佔比不足10%,即使最極端情況發生,對公司整體影響可控。”
答覆提交後,SEC沉默了一週。
就在大家以爲要糟的時候,批準函來了......
附帶一些修改意見,但整體通過了。
6月10日,路演正式開始。
第一站,紐約華爾道夫酒店。
臺下坐着兩百多名基金經理,管理着上萬億美元資產。
蘇寧站在臺上,背後是簡潔的PPT。
“各位,我是蘇寧甘。十四年前,我在聖莫尼卡的一間小辦公室裏創立了檸檬科技。今天,我們站在這裏,不是爲了慶祝過去,而是爲了邀請你們共同投資未來。”
他講得很實在,沒有煽情,只有數據和邏輯。
“個人計算機市場滲透率目前只有15%,未來十年將超過50%。移動電話剛起步,未來可能人手一部。檸檬在這兩個領域都是領導者。”
“我們的優勢不是壟斷,是創新速度。過去十四年,我們推出了十四代計算機產品,三代移動電話。這個節奏,對手跟不上。”
“上市後,募集的45億美元,40%用於下一代技術研發,30%用於全球市場擴張,20%用於戰略投資和收購,10%補充運營資金。”
提問環節很激烈。
“甘先生,反壟斷問題怎麼解決?”
“通過持續創新和合作。如果我們停止創新,纔會真正面臨壟斷指控。”
“中國業務的風險?”
“任何跨國業務都有風險。我們通過合規管理和分散市場來管控。”
“你和波姬?小絲的戀情,會影響公司形象嗎?”
這個問題很私人,但蘇寧回答得體:“我的私生活與公司經營無關。檸檬科技有成熟的管理團隊,不會因爲任何人私事受影響。”
紐約場反響不錯。
會後統計,意向認購金額超過80億美元,遠超計劃募資的45億。
第二站波士頓,第三站芝加哥,第四站洛杉磯........
場場爆滿。
6月25日,路演結束。
回到紐約,開始最後定價。
會議室裏,蘇寧和高盛、摩根士丹利的人對峙。
“市場反應很好。”高盛的彼得說,“我們建議發行價定在每股28美元,對應估值140億美元。
“我說過,底線是150億。”蘇寧不鬆口,“每股至少要30美元。”
“甘先生,定太高有破發風險。如果上市首日股價下跌,對公司聲譽是打擊。”
“如果定低了,那就是白送給你們客戶幾十億。”蘇寧說得很直白,“我知道遊戲規則。你們把價格壓低,上市後漲了,你們的機構客戶大賺,你們也臉上有光。但我們公司喫虧。”
摩根士丹利的約翰說:“那折中一下,29美元?對應估值145億。
蘇寧想了想:“可以,但有個條件??綠鞋期權(超額配售權)要全部行使。如果市場好,我們要多募15%的錢。”
“這個可以談。”
最終敲定:發行價每股29美元,發行1.5億股(佔公司股份30%),募資43.5億美元。
如果行使綠鞋期權,可額外發行2250萬股,多募6.525億美元。
總估值145億美元,接近蘇寧的目標。
6月29日,上市前夜。
蘇寧在紐約麗思卡爾頓酒店的套房裏,和核心團隊開會。
“所有手續都辦完了。”羅伯特彙報,“SEC批文拿到,交易所代碼定了??LEM。明天早上九點半敲鐘。”
“媒體都安排好了。”麗莎說,“三大電視網、主要報紙都會直播或報道。”
“技術準備呢?”蘇寧問。
“納斯達克那邊確認了,交易系統就緒。”高盛的人說。
散會後,蘇寧一個人站在窗前。
紐約的夜景璀璨奪目。
波姬?小絲打來電話:“蘇,你緊張嗎?”
“有點。”蘇寧實話實說,“就像考試交卷前的感覺。”
“你會考得很好的。”波說,“我買了普林斯頓計算機系同學會的小額股票基金,他們都認購了檸檬科技。教授說你是華裔的驕傲。”
“壓力更大了。”蘇寧笑。
“早點休息,明天要上鏡呢。”
掛掉電話,蘇寧看了看錶???晚上十一點。
他強迫自己睡覺,但腦子裏都是數字:29美元,145億,30%,45億.......
6月30日,早上八點,納斯達克交易所。
媒體區已經擠滿了記者。
長槍短炮對準交易大廳。
蘇寧穿着深藍色西裝,和檸檬科技的六位元老……………
大衛、麗莎、傑克、羅伯特、凱文、張工站在一起。
高盛和摩根士丹利的高管也在旁邊。
九點,納斯達克總裁致辭。
九點十五分,蘇寧簡短講話。
“今天不是終點,是新的起點。感謝所有員工,感謝投資者信任。檸檬科技會繼續創新,爲股東創造價值。”
講話很短,三分鐘。
九點二十五分,大家走向敲鐘臺。
巨大的電子鐘掛在牆上,下面是交易大廳,幾百個交易員已經就位。
九點二十九分,倒計時開始。
"......5,4,3,2,1!"
蘇寧按下按鈕,鐘聲響起。
幾乎同時,交易大廳爆發出巨大的聲音??報價開始了!
“LEM,29美元,開盤!”
“買盤強勁!30美元了!”
"32! 35!"
股價像坐火箭一樣往上衝。
交易員們喊着報價,電話響個不停。
蘇寧看着大屏幕,LEM的股價曲線幾乎是垂直上升。
開盤五分鐘,衝到38美元。
半小時,42美元。
上午收盤時,穩定在45美元????比發行價漲了55%!
市值瞬間突破200億美元!
媒體瘋了。
“檸檬科技上市首日暴漲55%,市值突破200億!”
“華裔企業家創造歷史!”
“科技股新王誕生!”
當晚,在紐約最貴的餐廳,慶功宴。
香檳開了幾十瓶。
高盛的彼得舉杯:“甘先生,祝賀!LEM成爲今年最成功的IPO!”
“也感謝你們的努力。”蘇寧碰杯。
摩根士丹利的約翰說:“今天收盤45美元,市值207億。比我們預計的145億高了60多億!投資者太熱情了。”
“熱情是好事,也是壓力。”蘇寧很清醒,“股價漲這麼高,下次財報必須更好看,不然撐不住。”
麗莎彙報:“今天接到至少五十個採訪請求,包括《時代》週刊封面。”
“先緩緩,過幾天再說。”
大衛問:“老闆,現在公司賬上多了40多億美元現金,怎麼花?”
“按招股書說的,研發、擴張、投資。”蘇寧說,“但具體項目要好好規劃。錢多了,容易亂花。”
傑克笑道:“十四年前,我們爲省五美元郵費,自己跑去送零件。現在賬上有四十億,真有點不習慣。”
這話引起共鳴。
在座的都是檸檬早期員工,喫過苦。
不過,檸檬科技的早期員工也沒有喫過多少苦,畢竟蘇寧一直都知道科技發展的脈絡。
“不能忘本。”蘇寧說,“上市是融資手段,不是目的。我們的目的還是做好產品,服務用戶。”
慶功宴到十點結束。
蘇寧回到酒店,打開電視。
三大新聞臺都在報道檸檬上市。
“檸檬科技上市首日表現驚豔,標誌着科技股新時代來臨……………”
“華裔企業家蘇寧身價一夜突破百億美元………………”
“分析人士稱,檸檬上市可能促使IBM、惠普等老牌巨頭加速轉型......”
關掉電視,蘇寧給母親打電話。
“媽媽,看電視了嗎?”
“看了看了!”甘太太聲音激動,“蘇寧,媽真爲你驕傲!但你也別太累,注意身體。”
“知道了媽媽。過陣子回阿拉巴馬看您。”
“福雷斯也打電話來了,說他買了檸檬股票,?了不少。”
“讓他別亂買,股市有風險。”
上市後的第一週,股價穩定在42-45美元區間,市值站穩200億美元。
業界震動。
IBM宣佈加速個人電腦業務,股價跌了3%??投資者擔心檸檬威脅。
惠普調整戰略,更專注企業市場。
蘋果股價漲了8%?????因爲市場把蘋果看作“小檸檬”,期待複製成功。
華盛頓那邊,態度微妙轉變。
之前嚷嚷反壟斷的議員,聲音小了不少,因爲他們選區很多養老金買了檸檬股票。
商務部副部長史密斯私下致電祝賀:“甘先生,現在你是‘美國成功故事”的一部分了。政治壓力會小很多。”
蘇寧明白這話的意思:上市不僅是商業行爲,也是政治身份的重塑。
七月第一個週末,蘇寧回到加州。
辦公室堆滿了祝賀信件和鮮花。
他召集全體高管開會。
“上市成功,是好事,也是考驗。”蘇寧說,“從今天起,我們每季度要公開財報,每個重大決策要公告。不能再像以前那樣靈活。但這也是鞭策??我們更規範,更透明。”
“第一份季報,必須漂亮。”財務總監凱文說,“市場預期很高。”
“那就做出超預期的業績。”蘇寧說,“檸檬14型按時發佈,移動者M2保證供貨,中國工廠增產。”
“還有,”他補充,“成立投資者關係部,專門和華爾街溝通。我們要主動管理市場預期,不能被動應付。”
“明白。”
七月中旬,檸檬科技發佈上市後首份財報預告:第二季度營收預計增長40%,淨利潤增長50%。
消息一出,股價漲到48美元。
華爾街分析師開始出報告,目標價從50美元一路調到60美元。
檸檬科技成了科技股的新標杆。
而蘇寧的生活也變了。
以前他只是科技圈名人,現在是全國名人。
報紙雜誌爭相報道,電視訪談邀請不斷。
但他儘量保持低調,大部分時間還是在公司。
八月初,蘇寧帶着波姬小絲去阿拉巴馬看母親和福雷斯。
綠茵鎮的老宅重建好了,湖邊給他蓋的房子也快完工。
福雷斯很興奮:“哥哥,你上市那天,全鎮人都在電視前看!鎮長說要給你個牌子??‘檸檬科技創始人故鄉'!”
“別搞這些。”蘇寧說,“低調點好。”
甘太太拉着兒子的手:“蘇寧,你現在是大人物了。但記住媽的話??錢再多,也是身外物。做人踏實,做事認真,纔是根本。”
“媽媽,我記着呢。”
站在湖邊,看着即將完工的新房子,蘇寧想了很多。
十四年,從一無所有到市值兩百億。
但這只是開始。
計算機革命還在繼續,移動通訊剛剛起步,互聯網的雛形已經出現。
未來十年,變化會更快。
而他和檸檬科技,必須跑在最前面。
上市給了他們彈藥,也給了他們壓力。
但這就是遊戲規則。
要麼領先,要麼淘汰。
沒有中間選項。
波姬小絲滿臉不可思議的走近蘇寧問道,“蘇,這就是你長大的地方?”
“是的!我被母親帶到這裏的時候剛剛七歲,是母親和福瑞斯甘給了我一個溫暖的家。”
“那你還對自己的親生父母有印象嗎?”
“沒有!”蘇寧明顯愣了一下,畢竟身份可是系統植入的。
“我可是聽說中國已經有人想要聯繫和你相認了。”
“都是無稽之談!”
回到加州後,蘇寧在辦公室掛了一幅新地圖......
世界地圖,上面標記着檸檬科技的下一個目標:歐洲深入拓展,亞洲全面佈局,新興市場搶佔先機。
而在地圖旁邊,貼着納斯達克上市那天的照片。